Будьте в курсе: новостей обсуждений

Главная » Предприятия, Экономика » Формула определения банкротства предприятия

Для определения вероятности банкротства предприятия в международной практике применяется известная формула Z-счета Е. Альтмана:

Z =1,2× АТЕК — ПасТЕК А + 1,4× ПНЕРАСП А+ 3,3 × П А + 0,6× ДАКЦ ЗС+ 0,999× ВР  А,

где

Z – численный показатель вероятности банкротства предприятия в течение года (критерий Альтмана);

АТЕК – текущие активы, руб./год;

ПасТЕК – текущие пассивы, руб./год;

А – объем актива, руб.;

ПНЕРАСП – нераспределенная прибыль, руб./год;

П – прибыль до уплаты процентов по кредитам и налогов, руб./год;

ДАКЦ – курсовая стоимость акций предприятия, руб./год;

ЗС – заемные средства предприятия, руб.;

ВР – выручка от реализации, руб./год.

При отсутствии данных о курсе акций его можно оценить с помощью формулы

ДАКЦ = ДВ ССП,

где

ДВ – дивиденды, руб./год;

ССП – средняя годовая ставка ссудного процента.

Полученный по формуле Альтмана численный результат позволяет сделать вывод о вероятности банкротства предприятия, при этом используются данные, приведенные в таблице.

Показатель прогноза вероятности банкротства предприятия

Z-счет Вероятность банкротства

2,99< Z Очень низкая

2,765< Z< 2,99 Невелика

1,81< Z< 2,765 Средняя

Z< 1,81 Высокая

В нашей стране применяется и другая система критериев. При этом определяются три финансовых коэффициента, для которых установлены предельные границы их значений. Рассмотрим эти коэффициенты подробнее.

1. Коэффициент текущей ликвидности:

КТЛ = АОБ КЗ + КИЗКР ≥ 2 ,

где

КТЛ – безразмерный коэффициент текущей ликвидности;

АОБ – оборотные активы, руб.;

КЗ – кредиторская задолженность, руб.;

КИЗКР – Краткосрочные кредиты и займы, руб.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

КОСС = СОС З ≥ 0,1 ,

где

КОСС – безразмерный коэффициент обеспеченности собственными средствами;

СОС – собственные оборотные средства, руб.;

З – запасы, руб.

3. Коэффициент восстановления/утраты платежеспособности:

КВП = КТЛНП+ tВУ Т ×(КТЛНП — КТЛКП)   2   ≥ 1,

где

КВП – безразмерный коэффициент восстановления/утраты платежеспособности;

КТЛКП – безразмерный коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

КТЛНП – безразмерный коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

tВУ – период времени, необходимого для расчета восстановления платежеспособности (6 мес.) или для расчета утраты платежеспособности (3 мес.);

Т – общая продолжительность отчетного периода, мес.

Невыполнение неравенств, определяемых приведенными выше финансовыми коэффициентами, является признаком неплатежеспособности предприятия. В итоге территориальное агентство по делам о неплатежеспособности (банкротстве) может принять предварительное решение о применении к предприятию процедур реорганизации (реструктуризации) или ликвидации. Для принятия агентством окончательного решения применяются методы углубленного анализа положения дел на предприятии. Однако менеджер должен владеть описанными выше экспресс-методами финансового анализа для мониторинга ситуации и недопущения неплатежеспособности его фирмы в каком бы то ни было виде. Кроме того, результаты подобного анализа закладываются в основу разработки и реализации антикризисных стратегий

Ваше мнение:

© 2018 Total Commerce Bank — новости банков Украины